ZertifikateAwards 2023/2024

Jury Expresszertifikate

Zertifikate mit mehrfachen Rückzahlungschancen

In insgesamt sechs Fällen (!) kommen bei den diesjährigen ZertifikateAwards je zwei Anbieter innerhalb der Medaillenränge auf die exakt gleiche Punktzahl. Liegt ein solches Ergebnis vor, entscheidet die höhere Anzahl an Drei-Punkte-Wertungen über die Rangfolge. Wie bei Discountzertifikaten profitiert auch bei Expressen die DZ Bank von dieser Regelung. Diesmal ist es Vontobel, die damit knapp den Sieg verfehlt. Sie hat achtmal die Höchstnote erhalten, die DZ Bank hingegen zwölfmal.

Die Siegerin zählt in dem weiterhin stark wachsenden Markt seit Jahren zu den etablierten Größen. Gemessen an den Marktanteilen bleibt sie im Express-Segment die zweistärkste Anbieterin mit nahezu 30 Prozent des Gesamtvolumens. Die Produktpalette glänzt dabei mit einer enormen Breite an abgebildeten Basiswerten. Neben dem Euro Stoxx 50 werden auch S&P 500, MSCI World und eine starke Auswahl an Einzelaktien einschließlich der US-Größen berücksichtigt. Darüber hinaus ist die Vielfalt aber auch bei den gezeigten Varianten herausragend. Neben Fixkupon- und Memory-Expressen bietet die DZ auch besondere Typen wie „One Touch“ an, bei denen der Index nur einmal über der Barriere notieren muss, um laufende Kupons und letztlich die Rückzahlung des Kapitals zu sichern.

Die zweitplatzierte Vontobel verzeichnet unter den Emittenten ohne direkten Zugang zu einem der großen Vertriebskanäle derzeit das stärkste Wachstum. Die Anlagegelder in Expressen haben sich in den zwölf Monaten bis zur Jahresmitte beinahe verdoppelt. Die von Vontobel verfolgte Strategie kommt offenbar gut an. Das ganz eigene Profil basiert zum einen auf der für Vontobel typischen sehr breiten Abdeckung von Basiswerten, wobei häufig auch Aktien aus den USA und dem europäischen Ausland bedacht werden, und zum anderen auf dem nicht minder typischen Fokus auf hohe Renditechancen. Diese werden wie bei Aktienanleihen oft auch dadurch erreicht, dass das Anlageziel an mehrere Basiswerte geknüpft wird (Multi-Expresse).

Das Angebot der DekaBank ist hingegen stärker auf Sicherheit ausgerichtet. Ein Großteil entfällt auf Euro-Stoxx-50-Expresse mit starken Puffern von bisweilen mehr als 60 Prozent. Das heißt aber nicht, dass die gemessen an den Marktanteilen führende Anbieterin nicht auch Gelegenheiten nutzt und Highlights mit Einzeltiteln setzt – wie bei Vonovia nach dem Einbruch im April. Und insbesondere mit den Best-Varianten, bei denen unbegrenzte Teilhabe an einem Anstieg des Basiswerts gewährt wird, schafft sie auch eine sehr aktiennahe Variante mit entsprechend starken Chancen.

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